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第三方资金托管成P2P标配 真假托管难辨

2015-06-16 15:17

 

  • 自2013年底的P2P网贷倒闭潮开始,平台倒闭、跑路、提现困难的消息在行业中从未间断过。在不少业内人士看来,这些问题的发生与平台设立资金池有着直接的关系——平台资金没有托管,无法保证投资者资金的流向,一旦资金链断裂,平台倒闭在所难免。

    因此,在去年9月底银监会创新部主任王岩岫提出的P2P十大监管原则中,就特别指出投资人的资金应该进行第三方托管,同时尽可能引进正规的审计机制,P2P机构自己不能碰钱。

    第三方资金托管也由此成了许多P2P平台的“标配”之一。在一些投资人看来,平台资金由第三方来托管,投资就多了一重保障。

    但是,有了资金托管平台就真的可以高枕无忧吗?近日爱增宝的跑路事件便为投资者和网贷行业敲响了警钟,如何不让投资者自己辨别“陷阱”还是“馅饼”,已成当务之急。

    “开通了第三方资金托管的平台,其无法直接接触碰到投资人的资金,在某种程度上确实保障了投资人的资金安全”,一位资深网贷投资者对《证券日报》记者表示, “但实际上,业内有些平台是 伪托管 ——只和第三方签署托管协议,资金并没有进入托管账户,只是打着资金托管的旗号来吸引投资者。”而在互联网金融分析师王伟忠看来,资金托管绝不是投资者的 “护身符”,“投资者应理性看待资金托管问题,在挑选平台时应更多注重平台自身的风控水平。”

    托管后资金不通过平台

    预防平台建资金池风险

    所谓资金托管,就是资金流运行在第三方托管公司,而不经过P2P平台的银行账户。在实际操作中,投资人和借款人分别在第三方支付开通自己的IPS账户,整个过程投资人都能看到自己资金的准确去向;平台也在第三方支付开通了商户号,但只能做资金解冻和退款两种操作,而不能执行转账与提现操作。满标后,资金即会从投资人的IPS账户进入借款人的IPS账户;流标后投标资金会直接退回到投资人的IPS账户。

    简单来说,对于开通了第三方资金托管的平台,其无法直接碰触到投资人的资金,从而避免平台因为经营不善导致挪用交易资金而给交易双方带来风险。正因如此,目前许多P2P网贷平台已经把第三方资金托管作为标配,将其奉若提升信誉的“法宝”,投资者对此也颇为认可。

    据网贷平台账户最大的资金托管机构汇付天下近日发布的《汇付天下P2P行业发展报告》,近八成投资人重视平台是否有托管。对于为何会有近八成投资人重视平台是否有资金托管。

    在前述资深投资人看来,P2P平台有第三方资金托管确实有一定好处。他对《证券日报》记者表示:第一,银监会强调P2P平台不许搞资金池,而一些平台依旧 “我行我素”,这样对行业而言存在极大风险。如果P2P平台有第三方资金托管,投资者的资金不会流入平台账户,可以预防平台搞资金池。第二,第三方托管账户中的资金只能向对应的用户实名银行卡和项目借款人转账,避免了网贷平台资金错配,资金管理更加严格,降低了投资者的资金风险。

    爱增宝跑路暴露“伪托管”

    投资者应谨慎甄别真伪

    《证券日报》记者了解到,目前网贷行业中第三方托管机构的“角色”都由第三方支付企业“扮演”。据悉,仅汇付天下和易宝支付2家公司就占据了P2P资金托管市场60%的份额。

    但是,由第三方支付企业对P2P平台资金进行托管,投资者的资金真的就进入“保险箱”了吗?近期爆发的爱增宝跑路事件无疑是投资者和整个网贷行业敲响了警钟。

    今年4月25日,在成立时间不到一年,融资金额达4.82亿元的上海网贷平台爱增宝跑路。该平台并无任何“高大上”的背景却能在短时间内到达如此规模,与其标榜平台和易宝支付达成第三方资金托管协议密不可分——爱增宝官网曾晒出一则其与易宝支付资金托管协议书,协议书上的落款时间为2015年1月9日。

    直到东窗事发,投资者才发现平台借款项目造假严重,连办公室地点也是虚设的。部分投资者表示,当初选择爱增宝的主要原因是看中易宝支付为其进行第三方资金托管,才放心地将钱投入了爱增宝。

    然而,令投资者万万没有想到的是,爱增宝的第三方资金托管竟是“伪托管”。平台跑路后,易宝支付随即发布声明称,爱增宝尚未正式进行资金账户托管。记者从接近易宝支付的相关人士处了解到,在央行要求P2P进行资金托管后,易宝支付确实与爱增宝在今年1月份签署了托管协议,但是直到4月底,爱增宝一直没有将资金放入托管账户里,也就是说易宝支付并没有真正开始对爱增宝进行托管服务。

    爱增宝事件无疑暴露了网贷市场中 “伪托管”的陷阱,一位P2P 平台负责人就此对《证券日报》记者表示,投资者应擦亮眼睛,不要轻信平台的资金托管的宣传。“不少平台都拿第三方支付功能来冒充第三方资金托管功能混淆投资者视听,而且资金托管和资金存管也是两个不同的概念,这也值得投资者注意。”同时他建议投资者,可主动向平台所宣称的第三方托管机构询问合作是否属实,并确认该机构是否具备第三方托管功能。另外,一位投资者告诉记者,如果平台有第三方资金托管,投资人在平台注册后还会拥有第三方机构账户,且第三方托管机构会出示一份投资人签署的电子版或者纸质的账户协议供本人确认。

    商业银行开始布局资金托管

    具体机制需进一步完善

    事实上,除了“伪托管”以外,第三方托管自身也存在一些待解决的问题。有投资者指出,平台与第三方支付的资金进行频繁往来,成本明显增加,这将是平台和第三方机构未来博弈的地方;由于投资人与借款人都是实名注册,资金托管后账户信息会沉淀在第三方支付机构,机构是否能保证资料的安全性也是未知;第三方托管机构为P2P企业的合法性保驾护航,仅靠自律是不够的,还需要具体制度的监督和制约。

    这些不容忽视的问题也间接引发了行业的思考,在当前的网贷环境中,资金托管服务是否应由第三方支付机构来做,或者说谁应该肩负起网贷行业资金托管的责任?虽然目前监管机构没有明确表示谁有资格进行资金托管,但在今年年初,央行支付结算司副司长樊爽文曾公开表示,P2P网贷资金托管应该在商业银行,第三方支付资金托管容易造成风险传递、风险溢价,这两种风险的叠加,有可能会数倍放大行业风险。

    据《证券日报》记者了解,目前已有多家银行开始布局第三方托管业务。1月8日,中信银行与宜信签署战略合作协议,宣布将在资金结算监督、大数据金融等多个领域展开合作,此后,招商银行与你我贷签署了资金委托管理协议,民生银行推出“网络交易平台资金托管系统”,积木盒子、人人贷、民生易贷等P2P公司成为其首批用户。浦发银行也宣布就pp-money的交易资金对接、风险准备金计划等达成合作意向。

    有业内人士认为,对银行而言,资金托管仅是中间业务。资金托管业务能够增加银行中间业务收入,同时可以增加银行的负债业务即存款。从法律层面看,银行没有任何应负之责,但平台出事会在一定程度影响银行的声誉。另外,中央财经大学金融法研究所所长黄震在接受媒体采访时指出,以商业银行来进行资金托管的制度安排并没有问题,只是利益相关人的查询机制、托管银行的报告机制、信息披露机制还有不够完善的地方。他认为信息披露机制要加强,建议商业银行针对第三方机构发布报告频率要加快,而且报告最好是实时公开,相关人员可以实时检查。

    “光有资金托管对网贷行业来说是没有意义的,目前真正需要的资金托管加上资金监管,否则一些不法平台依旧有空子可钻”,王伟忠对《证券日报》记者表示。在北京市网贷行业协会秘书长郭大刚看来,资金监管也是极有必要的。“第三方资金托管这个行业做大到一个规模,比如到万亿元级规模,那么对所有资金进行监管是必要的。”虽然就目前而言对网贷行业进行资金监管成本太高,商业银行的信誉也容易受到平台影响,但郭大刚认为,银行还是应该肩负起资金监管的责任。“网贷平台的资金不是在表外监管,而是要纳入表内监管,纳入人民银行的表内监管,也就是纳入现有的金融体系,让银行能够看到这个钱的所有流向,从哪进来、流到哪去。”

 

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